하오비즈

■ 중국 최대의 전자상거래 회사인 알리바바(阿里巴巴)가 금융 산업에 본격적으로 진출하고 있음.

- 1년 이상의 비준과정을 거쳐, 2014년 10월 16일 알리바바 개미금융서비스그룹(蚂蚁金融服务集团)이 정식 설립되어서 본격적인 인터넷 소액 대출업무를 시작하였음.

- 이번 알리바바의 개미금융 설립은 새로운 금융생태계의 등장을 의미함.

■ 알리바바는 2013년부터 자회사인 알리페이(즈프바오: 支付宝)의 전자상거래 결제 계좌를 이용한 사실상의 소액 예금업무를 시작하여 중국 금융 산업에 한차례 돌풍을 일으켰음.

- 알리페이는 중국 최대의 전자상거래 결제시스템으로 시장점유율 40%로 1위를 차지하고 있음.

ㅇ 알리페이는 전자상거래 결제를 위한 온라인 계좌에 미리 돈을 충전한 뒤 결제하는 선불 전자결제 서비스를 제공하여 사용자가 이미 8억 명에 달함.

- 2013년 6월 전자상거래 결제를 위한 온라인 계좌에 넣어둔 현금을 자산운용사에 위탁운용하여 소비자에게 이자처럼 돌려주는 혁신적인 금융상품을 도입하였는데, 이것이 위어바오(余额宝)임.

- 위어바오는 최고 6% 이상의 높은 투자수익률을 돌려주는 금융상품이었기 때문에, 선풍적인 인기를 얻어서 지난 1년간 폭발적인 성장을 하였음.

ㅇ 2013년 6월 12일 처음 출시된 이후 6월 30일까지 가입자 수는 252만 명, 가입금액은 66억 위안이었는데, 불과 1년 사이에 가입자 수는 1억 명, 가입 금액은 5413억 위안으로 급성장

■ 알리바바 위어바오의 등장은 다른 인터넷 금융회사들에게 유사한 금융상품을 출시하도록 유인하였고, 은행업계도 개인들에게 높은 예금금리를 제시하도록 강제하여 은행 수익성을 줄이고 있음.

- 중국의 온라인 금융상품은 지난 1년간 치열한 경쟁 속에서 급성장하여 소비자들에게 다양한 편리한 금융상품을 제공하고 있음.

ㅇ 중국 내 가장 인기 있는 무료 메신저 QQ를 가지고 있는 텅쉰(腾讯)의 경우 QQ를 이용한 소액송금의 편리함을 바탕으로 더치페이를 자주 사용하는 젊은 고액층을 겨냥한 온라인 더치페이 금융상품(AA收款)을 출시하여 선풍적 인기를 얻기도 하였음.

- 이러한 신 금융 상품으로 은행의 요구불예금이 급격히 감소하여 전체 은행 개인예금에서 요구불예금의 비중은 지난 수년간 40%를 유지하다가 2014년 4월 36.6%로 급감하였음.

- 이에 은행들은 경쟁적으로 예금금리를 높이고 있으며, 높은 금리를 주고서 예금을 유치하는 특약예금이나 위어바오와 유사한 금융상품을 내세워서 예금을 유치하고 있음.

ㅇ 중국 예금 중 재테크 예금이란 구조화예금이라고 불리는데, 예금이자율을 높이기 위해 각종 금융기업을 동원해 높은 수익을 제공하는 혁신적인 예금상품인데, 이 비중이 2012년 2.7%에서 2014년 4.6%로 두 배 가까이 급증하였음.

- 이는 은행의 수익구조에서 예금이자율과 대출이자율의 차이에 의한 수익인 이차수익의 비중을 낮추고 있는데, 2011년 66.2%에서 2013년 63.6%로 빠르게 감소하고 있음.

<표> 중국 은행업 수익구조의 변화 추이 (%)

■ 이러한 상황에서 인터넷 전자상거래 회사인 알리바바는 이번에 인터넷 은행까지 설립하여 대출 분야에까지 진출하면서 중국 금융 산업은 커다란 환경변화에 직면하게 됨.

- 중국정부는 2014년 9월 29일 알리바바의 민영은행 설립을 허용하여, 알리바바 저장성 전자상거래회사가 저장성개미금융서비스그룹의 최대주주로 승인받았음.²⁾

- 개미금융그룹은 산하의 즈푸바오(支付宝), 즈푸바오월렛(支付宝钱包), 위어바오(余额宝), 차이푸바오(招财宝), 개미소액대출(蚂蚁小贷) 분야를 포괄하는 인터넷 은행 업무를 수행함.

ㅇ 즈푸바오 계좌 이용자들은 인터넷 계좌를 인터넷이나 스마트 폰을 이용하여 인터넷 전자상거래 결제 등을 위해 매우 편리하게 대출할 수 있음.

- 알리바바는 당분간 전자결제, 소액대출 등에 주력할 계획이지만 향후 인터넷 은행을 통한 보험, 재테크 상품, 전자결제, 대출 업무를 총괄하는 금융 플랫폼의 설립을 목표로 함.³⁾

■ 시사점 : 은행을 대체하는 금융 플랫폼 핀테크(FinTech)의 등장

- 알리바바의 인터넷 은행업 진출은 금융이 과거처럼 은행을 통해서 이루어지지 않고 인터넷의 발달로 새로운 금융환경이 등장하였다는 것을 의미함.

- 최근 전세계는 금융을 뜻하는 파이넨셜(Financial)과 기술(Technology)의 합성어인 핀테크가 주목받고 있는데, 핀테크는 모바일을 통한 결제 및 송금, 개인자산관리, 크라우드 펀딩 등을 의미함.

ㅇ 이러한 핀테크의 발달로 非금융 회사들을 중심으로 기존 금융사들이 가지고 있던 여러 한계들을 극복한 새로운 개념의 금융상품들이 출시되면서 금융 산업이 빠르게 변화되고 있음.

- 이러한 非금융 회사들의 금융 산업 진출은 기존 은행을 중심으로 하는 금융 시스템에 경쟁을 통한 혁신을 강제하고 있는데, 이는 은행 시스템의 수익구조를 악화시켜서 금융 시스템 전반의 리스크를 높이는 측면이 있음.

ㅇ 은행의 수익성 악화나 은행이 이들 새로운 핀테크 상품과 경쟁하기 위해 리스크를 감수하여 전반적인 금융안정성을 악화시킨다는 우려가 있음.

- 하지만 인터넷이나 스마트 폰의 발달로 기존 은행 시스템보다 낮은 비용으로 예금이나 대출이 가능하게 되었고, 빅데이터를 이용한 고객의 정보 분류나 대출 심사에 필요한 비용의 절감이 직접적으로 소비자들에게 이득이 되는 측면이 있음.

ㅇ 은행이 기존에 금융 산업을 독점하면서 예대 마진을 많이 누리고 있었는데, 핀테크라는 경쟁적인 금융 플랫폼의 등장으로 소비자들에게 실질적인 이득이 돌아가는 효과가 있음.

- 한국의 금융 산업도 이처럼 빠르게 변화되는 전 세계적인 금융 환경을 직시하고 다양한 준비를 해야만 금융 산업의 선진화를 유도할 수 있음.

작성자: 서봉교 (부교수, 동덕여자대학교 중국학과)